金蛋理論: 沒有長期觀點 遲早會腦死
如果你還想只投資三, 五個星期, 或三, 五個月, 那就注意短線了. 這樣, 你容易變得十分情緒化, 動不動就"天啊! 今天發生什麼事?", 就會急著殺進殺出.
你不是被貪婪恐懼淹沒, 就是在情緒轉換間擺盪得筋疲力盡. 即使是職業經理人, 如果沒有長期看法, 也會腦死.
設定長期觀點 (long-term outlook), 這樣, 你就不會這麼情緒化, 少點害怕, 也少點貪婪.
資產布局最好架構再三到五年的長期觀點上, 因為只要超過五年以上, 你就開始如同約翰.奈思比 (John Naisbitt) 等未來學家的猜測了. 但少過五年, 你就會像電視上得名嘴一樣右搖擺.
在長期觀點(3至5年)的大架構下, 你也要留意資金流向, 感受市場的潮流與想法, 隨著產業循環起伏(6到12個月), 為幅調整資產配置.
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蜉蝣理論: 預測股債後市 必看人口趨勢
蜉蝣可是海洋生物鏈的基礎. 所以, 如果要預測白鯨, 大白鯊的動態, 觀察蜉蝣的生態是其中一個方法. 每個人就好比世界中的蜉蝣, 從個人行為可以關查出世界趨勢.
人口學(demographic)是分析人口流動的學問, 足以精準描出目前人類社會以及未來二十年的趨勢.
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投資鬧鐘: 降低"自我"克服情緒鐘擺
每個投資人都有個心理鬧鐘, 秘訣在於何時響起, 以及怎麼調整. 響得太晚, 你該換個鬧鐘, 重新出發; 響得太早, 記得多案幾次晚起裝置(snooze), 直到六點來臨.
正如李佛摩(Jesse Livermore)所, 看緊你自己, 用一連串練習, 讓自己醒來時時間接近六點鐘.
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賭徒原則: 當機會有利時 你要下大注
當 機會有利於你時, 下大注, 但不可以把所有的錢拿來下注, 這稱之為"賭徒破產原則"(Gambler's Ruin), 或稱為"分散布局"(portfolio diversification), 永遠保留最高賭注五十倍的錢. 在太平洋投資管理公司(Pimco).
-- 商業週刊 1069
